大多数止损订单都是固定的：设置一次，保持不变，并且通常触发得太晚或太早。 Acrobat Scrap 的系统使用实时市场数据重新计算阈值，因此保护会随着投资组合而变化，而不是停滞不前。
该模型将波动性、流动性和持股之间的相关性视为移动输入而非固定假设。当波动性上升时，门槛也会相应收紧。当情况稳定时，门槛就会放宽，以避免因普通市场噪音而退出头寸。这减少了静态止损的两种常见失败模式：在短暂的下跌期间被止损，或者在真正的下跌中持有太久。
每次调整都会被记录下来并归因于特定的输入更改，因此您可以了解阈值移动的原因，而不仅仅是阈值移动的原因。
投资组合视图将阈值变动与基础资产价格一起呈现为时间序列，而不是单一的百分比数字。这使您可以将每次调整追溯到导致调整的市场状况，这在向配偶、顾问或受益人解释决定时尤其重要。
Acrobat Scrap 的建立前提是资本保值值得与通常为增长策略保留的同样严格的分析。我们使用机构风险管理中使用的数据驱动决策模型，并将其适应个别投资组合，重点是透明度而不是复杂性。
该平台的目的不是预测市场方向。它的目的是限制当方向与仓位相反时造成的损害，并且不需要持续的人工关注。
我们简单地阐述了机制，不依赖推荐或无法验证的声明。下面的过程描述了数据到达和阈值更改之间发生的情况。
市场信息、波动性指数和投资组合持仓不断从许可数据提供商处获取。
每个持股都会根据当前的波动性、流动性以及与投资组合其他部分的相关性获得风险评分。
止损水平根据风险评分和账户规定的风险承受能力重新计算。
根据校准阈值不间断地监控头寸，包括相关的外部市场标准时间。
当超过阈值时，订单将自动传送。此序列中的任何步骤都不需要等待手动批准。
每次触发的退出都会记录导致退出的数据条件，可供您随时查看。
| 数据类别 | 来源类型 | 更新频率 |
|---|---|---|
| 市场价格数据 | 获得许可的交易源 | 实时 |
| 波动率指数 | 衍生品市场数据 | 实时 |
| 流动性深度 | 订单簿快照 | 盘中 |
| 宏观经济指标 | 公开数据发布 | 每日 |
| 特定投资组合的风险承受能力 | 客户端定义的设置 | 关于改变 |
关于模型验证： 在实际应用之前，校准逻辑会根据历史市场时期进行测试，包括急剧下滑和长期低波动性时期。回溯测试展示了模型在过去条件下的表现；它并不能保证它在未来条件下的表现，我们也不将其作为一个保证。参数会定期检查，而不是无限期地保持不变。
适当的阈值敏感性取决于投资组合需要做什么。下面的场景说明了相同的底层系统如何适应不同的目标。
即将退休的人将几笔工作场所养老金转移到一个管理账户中，距离开始提款还有十年或更长的时间，并且倾向于限制单年的巨额损失。
预期结果：在普通波动期间扩大阈值，仅当投资组合的相关风险上升时才收紧阈值，从而减少过早退出的频率。
退休人员从投资组合中获得固定的月收入，该投资组合必须保持足够的流动性，以应付提款，而不会在经济低迷时期被迫出售。
预期结果：调整阈值以保护资本基础资金收入提取，流动性深度在风险评分中权重更大。
持有大量一次性资金的个人，寻求高于现金回报的可衡量的增长，而不会将全部资金暴露于股市下跌。
预期结果：减少对波动性较高的资产的配置，相对于投资组合的其他资产，每项资产的止损范围都更严格。
是的。自动止损管理不限制取款或锁定资金。头寸仍然是您账户的一部分，可以在正常市场交易时间内随时手动调整或清算。
触发止损的执行是按照设计自动执行的，因为目的是消除延迟。但是，模型运行的参数（包括您的总体风险承受能力）由您设置，并且可以随时查看或更改。该模型无权自行更改您规定的风险设置。
流动性深度是模型的实时输入之一。在流动性异常稀薄的情况下，该模型可以暂时放宽阈值，以避免以扭曲的价格执行，而不是退出缺口。此行为会被记录并显示在您的帐户历史记录中。
投资组合和账户数据在传输和静态时均进行加密，并且访问仅限于运行风险模型所需的系统。我们不会将投资组合数据出售给第三方。
没有任何系统可以保证不丢失，我们将对任何提出其他索赔的提供商持谨慎态度。止损模型旨在一旦风险状况恶化，限制下跌幅度；它并不能完全消除市场风险。
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